0

Инвестиции – риски и диверсификация

Рынки двигаются вверх и вниз, как тележка на американских горках, а вы сделали все, чтобы принять риск? Вы внимательно рассмотрели различные риски, которые связаны с каждой, проводимой вами инвестицией?

Дело в том, что многие люди либо не желают, либо не знают, как защитить себя от ненужного риска. В этом посте я расскажу вам о риске и дам хорошую основу для понимания взаимосвязи между доходностью и риском. О том, как оценивать риски инвестиций и какие бывают виды рисков я уже немного писал в одном из предыдущих постов.

Что такое риск?

Будь то инвестиции или просто прогулка по улице, вы все время подвергаете себя риску. Ваша личность и образ жизни играют большую роль в том, сколько риска вы можете на себя взять. Если, например, вы инвестировали в акции и имеете проблемы со сном в ночное время, то вы, вероятно, приняли на себя слишком много риска. В тему: типы поведения и психологии частных инвесторов.

Риск определяется вероятностью того, что фактический доход инвестиций может отличаться от ожидаемого. Это включает в себя возможность потери некоторых или всех первоначальных инвестиций.

Те из нас, кто упорно трудится за каждую заработанную копейку, тяжело расстается с деньгами. Таким образом, люди с меньшим располагаемым доходом, как правило, более склонны к риску при необходимости. С другой стороны, трейдеры, если не делают за день десятки сделок, то чувствуют проблему. Это любители риска.

При инвестиции в акции, облигации или любой инвестиционный инструмент есть намного больше риска, чем вы думаете. Давайте взглянем на виды рисков, которые часто угрожают инвесторам.

Различные виды риска

Давайте взглянем на два основных вида риска:

  • Систематический риск – влияет на большинство активов. Важно политическое событие, например, может повлиять на некоторые активы в нашем портфеле. Практически невозможно защитить себя от этого вида риска.
  • Несистематический риск – несистематический риск иногда называют «конкретным риском (или специфическим)». Этот вид риска влияет на небольшое количество активов. Примером является новость, что началась внезапная забастовка работников. Диверсификация является единственным способом защиты от несистематического риска.

Теперь, когда мы определили основные типы писков, давайте посмотрим на более конкретные виды риска, особенно когда мы говорим об акциях и облигациях.

  • Кредитный или риск дефолта. Кредитный риск представляет собой риск того, что компания или частное лицо не сможет оплатить проценты или основную сумму по своим долговым обязательствам. Этот вид риска представляет особый интерес для инвесторов, которые держат облигации в своих портфелях. Государственные облигации, особенно те, которые выпущены федеральным правительством, имеют наименьший риск дефолта и самые низкие доходности, а корпоративные облигации, как правило, имеют самую высокую долю риска, но и более высокие процентные ставки. Облигации с более низким процентом считаются инвестиционным классом, в то время как облигации с высоким процентом считаются мусорным классом. Рейтинги облигаций, такие как Moody позволяют инвесторам определить какие облигации к какому классу принадлежат.
  • Страновой риск – это риск того, что страна не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Когда страна объявляет дефолт по своим обязательствам, это может нанести врем производительности всех других инструментов в этой стране, а так же в других странах, к которым она имеет отношение. Страновой риск относится к акциям, облигациям, пифам, опционам и фьючерсам, которые выдаются в пределах той или иной страны. Этот вид риска, чаще всего проявляется на развивающихся странах и рынках, которые имеют серьезный дефицит.
  •  Валютный риск – при инвестировании в зарубежные страны необходимо учитывать тот факт, что курсы валют могут изменить цену актива. Валютные риски применяются ко всем финансовым инструментам, которые находятся в иной валюте, чем ваша национальная. В качестве примера, если вы являетесь жителем Украины и инвестируете в некоторые канадские акции в канадских долларах, даже если стоимость акций выросла, вы можете понести убытки, если канадский доллар обесценится по отношению к гривне.
  • Процентный риск – риск изменения процентных ставок представляет собой риск стоимости инвестиций, которая будет меняться в результате изменения процентных ставок. Чтобы рассмотреть данный вопрос подробнее, почитайте что-нибудь про влияние процентных ставок на фондовый рынок.
  • Политический риск представляет собой финансовый риск, что правительство страны внезапно изменит свою политику. Это главная причина, почему развивающиеся страны не имеют иностранных инвестиций.
  • Рыночный риск – это наиболее знакомый всем риск, так же называется волатильностью. Представляется собой ежедневные колебания цен акций. Рыночный риск относится в основном к акциям и опционам. В целом, акции хорошо работают во время бычьего рынка и плохо во время медвежьего – волатильность является не столько причиной, сколько следствием определенных рыночных сил. Волатильность является мерой риска, потому что это относится к поведению или темпераменту ваших инвестиций, а не причиной такого поведения.

Как вы видите, есть множество типов риска и умный инвестор должен это учитывать и уделять им пристальное внимание.

Компромисс риска-доходности

Компромисс между доходностью и риском является балансом, который инвестор должен выбрать между стремлением к минимизации возможного риска к самым высоким возможным доходам.

Давайте предположим, что безрисковая ставка в настоящее время 6%. Таким образом, практически без риска инвестор может зарабатывать 6% в год на свои деньги. Но кто захочет 6%, когда индексные фонды дают в среднем 12-14% в год, а акции 10-30%, а памы 15-50% в год? При этом помните, что индексные фонды не дают 14% каждый год, они дают -5% в один год и 28% в другой, как и другие рисковые инструменты. Другими словами, чтобы получить эту высокую доходность, инвестор должен взять на себя большой риск на длительный период.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Фондовые рынки поднимаются вверх и падают вниз на 5% каждую неделю, индивидуальные инвесторы при этом явно нуждаются в подстраховке.  Диверсификация может предотвратить от потери стоимости всего портфеля сразу.

Диверсификация портфеля может быть не самой злачной инвестиционной темой, но, тем не менее, большинство специалистов по инвестициям считают, что в то время как это не гарантирует отсутствие потерь, но является наиболее важным компонентом, чтобы помочь вам достичь ваших долгосрочных финансовых целей с одновременной минимизацией риска. Имейте ввиду, что не важно, сколько видов активов вы соберете в своем портфеле, это никогда не сможет снизить риск до нуля.

Что нужно иметь в хорошо диверсифицированном портфеле? Есть три вещи, которые вы должны сделать, чтобы убедиться, что вы диверсифицированы должным образом:

  1. Ваш портфель должен состоять из множества инвестиционных инструментов, таких как наличные деньги, акции, пифы, облигации и возможно даже недвижимости.
  2. Ваши ценные бумаги должны быть различными, вы не ограничены выбором только голубых фишек или только индексом S&P 500. На самом деле, выбор различных инвестиций с различной надежностью и прибылью будет гарантировать, что потери в одном секторе будут компенсироваться большими прибылями в другом. Но это не означает, что вы должны с головой окунуться в инвестиции с высокой степенью риска, такие как дешевые акции неизвестных компаний.
  3. Ваши ценные бумаги должны быть из различных отраслей. Теория портфеля говорит, что имея 10-12 видов активов можно хорошо диверсифицироваться. Но это не значит, что мы можем купить акции десятка интернет-компаний. Нужно покупать активы из разных отраслей.

Вывод

Разные люди имеют разную терпимость к риску. Причем показатель терпимости не стоит на месте, он будет меняться в течение вашей жизни. По мере того, как вы становитесь старше, ваша терпимость уменьшается, как правило, поскольку у вас становится вес больше жизненных обязательств.

Надеюсь я смог пролить хоть немного света на риски, связанные с финансовыми операциями. Пишите ваши комментарии, оставляйте советы и критику.

Понравилась публикация? Поделись с друзьями!

Публикации по теме