0

Как оценить риск инвестиций и их виды

В инвестициях нет такого понятия, как 100% безопасный уровень риски инвестиций, этот показатель варьируется в значительной степени от одного вида инвестиций к другому. И это зависит не только от продукта, так как те же ПИФы могут приносить как 2%, так и 45% годовых. И риск не зависит от продукта, который вы выбираете, рынок и ваше собственное поведение также влияют на уровень риска инвестиций. Прочитайте про типы частных инвесторов и определите к какому типу относитесь вы.

Риски, связанные с продуктами

Некоторые инвестиции являются более безопасными, чем другие. Вклады в банках, например, несут очень низкий риск и не предполагают доход, а гарантируют его.

Покупка акций только одной компании может сделать вам миллионером, если этот бизнес окажется успешным. С другой стороны, вы можете оказаться в очень сложном финансовом положении, если она обанкротится. Таким образом, вы должны понять важность составления хорошо диверсифицированного портфеля.

Риски, связанные с рынком

Когда фондовый рынок терпит спад, это часто означает, что большинство акций на рынке потерли значение. Процентные ставки также могут внезапно упасть и никто не сможет спастись.

Финансовые рынки зависят от ряда экономических переменных, таких как инфляция, торговый баланс, производство и имеющейся рабочей силы. Один из этих факторов может привести к тому, что фондовая биржа начинает колебаться. Если рынок претерпевает изменения, то это сказывается на процентных ставках.

Риски, связанные с инвестором

Как инвестор, вы играете важную роль в принятии правильных решений в нужное время. Например, если вы поддаетесь панике, когда рынок падает и продаете свои акции по более низкой цене, скорее всего вы потеряете огромное количество денег. Вот почему очень важно, чтобы вы в полной мере понимали свой уровень терпимости к риску и определили ваш тип инвестора.

Методы оценки риска инвестиций

Инвестиционный риск – это риск обесценивания вложенных средств, опасность недополученной прибыли или потери в полном объеме в результате движений на рынке, ошибочной политики или неправильных решений.

На риск влияют как внешние факторы, так и внутренние: экономическая и политическая ситуация в стране, инфляция, процентная ставка рефинансирования, валютный курс, природно-климатические условия, ошибки в маркетинговой стратегии, ошибки при расчетах, перерасход средств, конкуренция, невыполнение контрактов и многие другие.

К методам оценки риска относятся:

  • Экспертный метод оценки – зависит от объективности экспертных оценок;
  • Метод анализа уместности затрат – зависит от выявления потенциальных зон риска;
  • Метод количественной оценки – зависит от правильности оценки чувствительности и устойчивости проекта, а так же анализ сценариев развития.
  • Метод аналогий – основан на оценке аналогичных проектов.

Чем больше методов оценки вы используете, тем выше будет достоверность оценки. А также знание рынка, в который вы инвестируете, даст вам более точные оценки, чем новый рынок, с которым вы никогда не работали. Во втором случае оценку риска лучше доверить экспертам.

Оценка рисков инвестиций в акции публичных компаний с открытой отчетностью

Для оценок акций той или иной компании вы можете воспользоваться сервисами, такими как http://finance.yahoo.com/ или https://www.google.com/finance/. Здесь вы можете ввести тикер акций интересующей компании и увидеть её данные. Для оценок нам понадобится отчет о прибылях и убытках (Income Statement).

Для начала оценим способность компании покрывать расходы по обслуживанию долга, для этого разделим прибыль до уплаты налогов (Earnings before interest and taxes) и процентов на расходы на выплату процентов (Interest expense). Для примера я взял компанию General Motors Company, её тикер акций GM.

Делю 29518000 на 489000 и получаю 60.364. Высокий коэффициент покрытия. Если он низкий, то это значит, что компания рисковая и уменьшение объемов продаж негативно скажется на ней и даже может привести к банкротству.

Теперь посчитаем коэффициент задолженности, этого нам понадобится бухгалтерский баланс (Balance Sheet). Здесь мы можем увидеть текущие и долгосрочные обязательства компании (Liabilities). Совокупные текущие и долгосрочные обязательства (Total Liabilities) поделим на совокупные активы (Total Assets) и получим коэффициент задолженности.

Делим 113178000 на 149422000 и получаем 0.7574. Высокое значение говорит нам о высоком финансовом риске. Например, у кока-колы и гугла эти показатели равны 0.6195 и 0.2354. Для Visa – 0.2527.

Понравилась публикация? Поделись с друзьями!

Публикации по теме