0

Как выбрать хороший ПИФ? Инструкция по выбору

Вы думаете об инвестировании в паевой инвестиционный фонд, но не знаете, как это сделать или какой из них является наиболее подходящим в зависимости от ваших потребностей?  Вы не одиноки. Тем не менее, то, что вы можете не знать – процесс выбора намного проще, чем вы думаете? Как же выбирать хороший ПИФ?

Определение целей и терпимости к риску

Прежде, чем приобрети паи любого пифа, инвестор должен определить свои цели и пожелания к будущему доходу. Предпочитаете долгосрочные доходы или текущие? Деньги идут на краткосрочные цели (покупка машины, дачи и т.п.) или подкапливаете себе на пенсию (через 10-20 лет)? Определение цели важно, поскольку сразу позволит вам отбросить огромную долю неподходящих ПИФов.

Кроме того, нужно рассмотреть ваше отношение к риску. В состоянии ли вы принять достаточно сильные колебания портфеля? Или вы относитесь к типу консервативного инвестора? Определение терпимости к риску также важно, как и расстановка целей. В конце концов, какая польза от инвестиций, если у вас проблемы со сном?

Наконец, вопрос о сроках инвестиций тоже должен быть решен. Инвестор должен думать о том, как долго он может позволить себе держать деньги в инвестициях. В идеале, держатели паев должны иметь инвестиционный горизонт не менее 5 лет.

Аналитика

Далее… С ПИФами, как и с обычными инвестициями работает правило – чем больше прибыль, тем больше риски. А оценкам экспертов вы можете верить или не верить, ответственность в любом случае будет на вас. В 1998 году, был проведен эксперимент – десять экспертов по ПИФам США попросили выбрать 2 паевых фонда, которые по их мнению обыграют рынок в этом году. Нет, нет, они не угадали. Исследования показывают, что выбор паевых инвестиционных фондов на основе прошлого опыта работы не работает, и храни боже тех, кто выбирает ПИФы на основании кричащих заголовков журналов и СМИ.

Некоторые показатели, на которые стоит обращать внимание при выборе ПИФа:

  • Коэффициенты. Коэффициент Шарпа – чем он выше, тем эффективнее УК управляла рисками. Коэффициент альфа – чем выше, тем большую доходность принесла УК вкладчикам. Коэффициент бета – чем ниже, тем лучше. Если ниже единицы, то риски ниже, чем средний рыночный риск, а если выше единицы, то риски выше среднерыночных.
  • Относительная доходность. Убедитесь, что вы сравниваете яблоки с яблоками, а не апельсинами. Сравните историческую и недавнюю доходность фонда с аналогичными фондами с активами того же класса. Проведите сравнение в различные периоды времени, а также обратите внимание на доходность индексов, отслеживающих класс активов за тот же период времени.
  • Постоянство доходности. Посмотрите на среднегодовую доходность фонда. Посмотрите как фонд ведет себя во время бычьих рынков и как во время медвежьих. Для долгосрочных целей предпочтительно, чтобы ПИФ имел хорошую доходность из года в год, а не короткие выстрелы высокой доходности в сочетании с периодами низкой прибыли или убытками.
  • Период пребывания руководства. Доходность и руководство фонда (и его политика) является важным фактором. Новый руководитель фонда может позволить продолжать обычную политику, а может поменять все. Вы когда-нибудь были в ресторане, где сменился владелец? Иногда все остается по-прежнему, а иногда по-другому, но все равно хорошо. А бывает и становится хуже.
  • Уровень риска. Критерии риска должны помочь оценить, каковы риски фонда. Например, фонд А и В обеспечивают одинаковую доходность, но фонд А получает прибыль скачками на рисковых операциях, а фонд В получает прибыль стабильно в течение года. Посмотрите пост – как ценить риски инвестиций.

В заключение, просите финансовые отчеты и статистические данные перед вкладом в фонд, это поможет вам выбрать хороший ПИФ. Дальше все зависит от ваших аналитических навыков, и анализа риска и диверсификации.

Понравилась публикация? Поделись с друзьями!

Публикации по теме